展望2025年炭黑行业面临的主要机遇、挑战及企业玩家

  炭黑属于精细化工产品，上游原料大多数来源于于焦炭生产的副产品，其产量取决于焦炭的产量，而焦炭的产量又取决于粗钢的产量；下游市场主要为轮胎行业，又受到汽车行业的影响。所以炭黑行业运行周期与国家宏观经济的景气程度有一定的正相关性。炭黑行业具备一定区域性，由于炭黑行业与上下业的紧密联系，多数炭黑企业选择在轮胎产业发达的地区或靠近原料油产地建厂开工。国内主要的轮胎生产企业分布区域性较强，集中在华东、华北地区，山东省是国内最大的轮胎生产基地，而我国焦炭企业大多分布在在华北地区。因此，炭黑企业也大多分布在在上述地区。

  炭黑生产的主要原材料为煤焦油、乙烯焦油、蒽油等原料油。煤焦油为炼焦生成的副产品；乙烯焦油为石油精炼生成乙烯的副产品。国内炭黑原料油中煤焦油和蒽油占比超过 80%，是最主要的原料油。因此，国内炭黑行业受煤化工行业的影响较大。

  上业对炭黑行业的影响主要体现为原料油的价格。由于蒽油是煤焦油的下游产品，其价格主要根据煤焦油的价格，因此，煤焦油的价格在很大程度上决定了炭黑的生产所带来的成本，对炭黑生产的影响最为明显。

  “十三五”年以来，在煤炭供给侧改革的影响下，焦煤供应有所减少。同时受环保政策趋严等因素影响，焦化厂限产力度较大，煤焦油产量有所收紧且价格有所上升，并在成本端推动炭黑价格上行。

  轮胎用橡胶是炭黑应用比重最大的领域，约占炭黑总量的67.5%。炭黑行业的发展与轮胎行业息息相关。近年来，受到国内汽车行业加快速度进行发展和全球轮胎产业向中国转移的双重拉动，国内轮胎行业保持了持续迅速增加，从而带动了国内炭黑行业的发展。

  2024年11月中国橡胶轮胎外胎产量为10344.5万条，同比增长8.5%。1-11月橡胶轮胎外胎累计产量较上年同期增9.7%至10.87573亿条，已超过去年全年轮胎产量。中国橡胶工业协会发布《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，到“十四五”末，即2025年中国轮胎的年产量规划目标为7.04亿条，子午化率 96%。其中，乘用车子午线万条。随着我们国家轮胎行业子午化率的不断的提高，需要大量高等级、质量稳定的优质炭黑，国内具有规模、技术优势的大型炭黑厂商将在产业体系调整中受益。

  伴随着我国轮胎产业的发展，轮胎企业规模集中度也逐渐提高，有利于炭黑企业发挥营销优势。目前国内炭黑消费大多分布在在渤海湾和长三角地区。在这种消费相对集中的情况下，整体营销更加有助于发挥品牌优势，也将推动国内炭黑行业的整合。未来具有规模、技术优势的炭黑生产企业将能够分享轮胎行业产业升级的成果。

  近年来，通过先进的技术引进和自主研发创新，我国炭黑生产技术取得了长足的进步。目前，万吨级硬质和软质新工艺炭黑生产技术已得到普遍应用，单炉年产能力已由 1.5 万吨增加到 4 万吨；万吨级装置的配套专用设备和材料如微米粉碎机、湿法造粒机、干燥机、耐火材料、滤袋等已经全部实现国产化；专用设备如反应炉、空气预热器、脉冲袋滤器、湿法造粒机、干燥机、微米粉碎机、自动包装机、在线余热锅炉、尾气锅炉等专用设备的研制和生产水平发展快速，已接近或达到国际领先水平；能源综合利用和环境保护受到重视，尾气锅炉、尾气发电、废水综合利用技术已在迅速推广应用。但同国外知黑、特种炭黑的生产和应用方面更为突出。

  未来，炭黑生产将进一步向装置大型化、生产集约化、产品高端化、资源高效化的方向发展。重点集中在强化炭黑反应工艺，提高炭黑回收率和单炉生产能力；研发以优质原料油生产优质炭黑产品的新工艺；提高炭黑生产余热和尾气利用工艺；提高尾气和废气排放时的脱硫、脱氮技术和装置水平等方面。

  根据工信部等九部门印发的《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027 年）》，其中要求：“到 2027 年，石化化工产业精细化延伸取得积极进展。围绕经济社会持续健康发展需求，攻克一批关键产品，对重点产业链供应链保障能力逐渐增强；突破一批绿色化、安全化、智能化关键技术，能效水平明显提升，挥发性有机物排放总量大幅度降低，本质安全水平明显提高；培育 5 家以上创新引领和协同集成能力强的世界一流企业，培育 500 家以上专精特新“小巨人”企业，创建 20 家以上以精细化工为主导、具有较强竞争优势的化工园区，形成大中小企业融通、上下游企业协同的创新发展体系”。

  近年来，国家相继出台了《轮胎产业政策》《轮胎标签分级标准》《轮胎标签管理规定》等一系列有关政策、规定文件，特别是“十三五”期间，国家持续推进供给侧结构性改革，为炭黑行业的发展指明了方向，节能减排、资源综合利用、发展循环经济、规模效益化、发展绿色产品等成为行业未来发展的重点，对于延伸产业链、焦炉煤气高的附加价值利用等技术先进、资源综合利用的炭黑生产企业，国家政策的鼓励和支持为其加快速度进行发展的提供了有利契机。

  2020 年 11 月 25 日，中国橡胶工业协会正式对外发布了《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，发展目标为橡胶行业通过结构调整、科学技术创新、绿色发展，采取数字化、智能化、平台化和绿色化实现转型，推动质量变革、效率变革、动力变革，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展。重点放在提升产品质量、自动化水平、信息化水平、生产效率、节能降耗、环境保护、产业集中度、企业竞争力和经济的效果与利益上，加快橡胶工业强国建设步伐，争取“十四五”末（2025 年）进入橡胶工业强国中级阶段。

  近年来，随人民生活水平的提高，我国汽车工业得到了空前发展，汽车产销量和保有量均保持高位运行，汽车轮胎的市场消费空间带动了轮胎生产所需的炭黑行业的发展。

  近几年，得益于炭黑技术的创新发展，我国炭黑产品质量逐年提高。依照国家标准 GB3778-2011 和美国 ASTM 标准衡量，橡胶用炭黑中部分高端品种，如 N115、N121、N234 过去都会存在的着色强度偏低、橡胶物理机械性能不好的问题，随着油炉法炭黑反应炉的炉型和工艺一直在改进，炭黑生产线日益大型化，空气预热器、在线锅炉、造粒和干燥设备一直在改进等得到了很好的解决，不仅较好地满足了国内轮胎企业的需要，也为炭黑大量出口提供了有力保障。同时，炭黑公司开始重视研究、开发和生产绿色轮胎用高性能炭黑和特种炭黑（如导电炭黑、色素炭黑等），正在慢慢地缩小与国外相同品种炭黑产品的性能差距，以更好地满足国内外炭黑市场的需求。

  尽管我国炭黑产业高质量发展速度较快，但发展程度不均衡，产业体系也不尽合理，主要体现在：同质化的中低端炭黑产品产能过剩、高性能炭黑和特种炭黑产品的产能和技术有所欠缺、产品质量稳定性与国际领先水平仍有一定差距，只有少数企业具备在高端市场领域参与国际化竞争的能力等。产业体系的不合理和低端产品的密集竞争，形成了炭黑行业发展的障碍，需要在新产品研发和设计、国际化品牌建设、高效的管理和服务水平、高级专业方面技术人才培育等几个维度实现大的跨越。同时，需要在产品质量升级、企业管理升级、销售服务升级、能源环保升级、产品品种升级等方面慢慢地增加提升。

  我国炭黑行业市场竞争者较多，相较于国外，装备质量较差、单厂生产规模小、资源效率不高和产品质量不稳定，特别是高端产品研制投入不足，产品不能够满足绿色轮胎的要求。未来炭黑生产将进一步向装置大型化、生产集约化、产品高端化、资源高效化的方向发展。国内厂商需不断加大投入才能逐步与国外优质炭黑厂商进行市场竞争。

  目前，我国炭黑行业集中度慢慢地提高，总体呈现外资、民营、国有或国有控股三种主体并存的竞争格局，市场之间的竞争较为充分。我国炭黑产品生产与销售的行业内头部企业主要为黑猫股份、永东股份、金能科技及龙星化工等。

  目前，国内炭黑行业在技术与管理、质量与成本、设备与规模、节能与环保等方面与国外炭黑行业任旧存在一定差距。随着下游轮胎企业对炭黑质量发展要求的提高和市场之间的竞争的加剧，规模小、能耗高、质量差的企业将逐渐被淘汰，而技术先进、节能环保、有循环经济模式的企业的发展前途良好。

  我国虽然是炭黑生产第一大国，但炭黑行业产能集中度远远低于发达国家成熟市场，主要系我国很多炭黑企业是钢铁企业焦化厂演变而来，而未来随着钢铁、煤焦企业集中度提升，行业技术门槛、资金门槛的提高，我国炭黑行业集中度将会向发达国家靠拢，有突出贡献的公司市场占有率将逐步提高。

  黑猫股份主要是做炭黑、焦油精制和白炭黑等产品的生产与销售，其中炭黑占逾八成，是公司最主要的主营业务产品。

  金能科技是一家资源综合利用型、经济循环式的综合性化工企业，业务涉及石油化学工业、煤化工、精细化工三大板块，基本的产品有丙烯、聚丙烯、炭黑、焦炭、山梨酸（钾）、对甲基苯酚等。

  永东股份是一家基于对煤焦油资源深入研发及应用的高新技术企业，致力于高品质炭黑产品、煤焦油精细加工产品、新材料产品的研发和生产，通过“煤焦油加工+炭黑生产+尾气发电+精细化工新材料”的有机结合形成可持续循环的产业模式。

  龙星化工主体业务为炭黑、白炭黑及煤焦油制品的生产和销售，为国内炭黑行业骨干企业。

  阳光焦化主营业务为煤化工产品和精细化工产品的生产与销售。是一家集原煤洗选、焦炭冶炼、煤焦油加工、精细化工生产等业务为一体的循环经济产业集团。

  国家政策对炭黑产业有着方向性的指导，《橡胶行业“十二五”发展规划指导纲要》明确了炭黑行业的未来方向。例如，不再新建 5 万吨以下炭黑厂、不再建设产能 2 万吨以下的炭黑生产装置；立即淘汰年产能在 1.5 万吨以下的干法造粒炭黑生产装置；限期淘汰总年产能在 5 万吨以下、技术装备落后、能耗高、排放超标以及作业环境不好的企业。上述要求对生产规模较小的企业形成了一定的政策壁垒。

  2016 年 12 月 6 日，中国橡胶工业协会发布《炭黑行业准入技术规范》，提出炭黑生产的工艺尾气不得直接向大气排放，须经过再次处理消除有毒有害成分，达标排放；炭黑生产企业一定配套建设污水处理装置，实行雨污分流，炭黑生产企业界区内所产生的污水，必须经处理达到国家、企业所在地排放标准方可对外排放；新建炭黑生产装置一定要采用先进的工业废气污染防治技术对向大气排放的工业废气进行相对有效的脱硫、脱硝、除尘处理，并配套建设脱硫、脱销、除尘装置，确保外派工业废气连续稳定达标排放等。这将会有力的促进行业内环保不达标的中小企业的退出，对于炭黑行业的行业集中度提升和行业内大企业纯收入能力的提升有着积极影响。

  国家发改委公布的《产业体系调整指导目录（2019 年本）》进一步明确规定将 1.5 万吨/年及以下的干法造粒炭黑（特种炭黑和半补强炭黑除外）列为淘汰类项目。上述政策等对炭黑企业提出了更高的进入门槛，形成了一定的政策壁垒。

  2020 年 11 月 25 日，中国橡胶工业协会发布《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，明确发展目标为橡胶行业通过结构调整、科学技术创新、绿色发展，采取数字化、智能化、平台化和绿色化实现转型，推动质量变革、效率变革、动力变革，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展；重点放在提升产品质量、自动化水平、信息化水平、生产效率、节能降耗、环境保护、产业集中度、企业竞争力和经济的效果与利益上，加快橡胶工业强国建设步伐；通过科技投入，带领企业进行技术改造、技术升级、提高质量、降低成本，提高行业整体竞争能力，实现行业可持续发展。

  精细化工行业具有较高的技术壁垒。企业的产品工艺流程、质量控制和定制生产设备适用性等方面的技术水平均至关重要。其中，企业在设备适用性和工艺路线的确定及其过程控制等关键技术方面实践难度较大，需要企业通过较长时间的实践和积累才能掌握关键技术。由煤焦油等原油生产炭黑并利用炭黑尾气发电的产业链结构，具有产品品种繁多、工艺复杂等特点，且各环节均要求技术工艺及装置设备具有较高的联动性和协调性，众多装置及设备需要经过公司进行定制或改造才能达到运行标准。满足上述条件需要有成熟的工艺、独特的配方和装置设备和完善的检验测试手段，这些都需要企业通过长期的经验积累和反复的试验所得，从而对新进入的企业形成一定的技术壁垒。

  由于炭黑产品特有的属性和应用领域，下游产业对本类产品的安全性及稳定性有较高的要求，具备良好经营记录以及商业信誉的炭黑生产企业具有较为显著的竞争优势。产品的质量、品质的稳定性将必然的联系到下游企业产品的安全性及综合性能，产品质量不稳定有一定的概率会造成下游企业巨大的经济和声誉损失。

  下游企业往往对产品质量放心可靠、技术领先的优势上游企业形成一定的依赖性，为保障产品性能安全、稳定，下游企业通常对供应商的选择非常慎重，考察期也较长，对选定的供应商更换也较为谨慎。炭黑企业需经过严格的供应商资质认定，才有机会与客户建立较为稳定的合作伙伴关系。这种严格的供应商资质认定模式及流程，以及基于长期合作形成的合作伙伴关系，对炭黑行业的新进入者构成了较强的资质与市场壁垒。

  《2025-2031年炭黑行业深度调研及投资前景预测报告》涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、有关技术/专利，竞争格局、上游原材料情况、下游主要使用在市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、未来市场发展的潜力预测、进出口数量/金额/地区/国家、投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。